Yuh ETF oder Themenfonds?

Das Anlageuniversum von Yuh umfasst unter anderem die beliebten und einfach handelbaren ETFs. Überwiegend unbeachtet sind die angebotenen Themenfonds, auch genannt als thematisches Anlegen. Yuh ETF oder Themenfonds? Eine erste Übersicht gibt Antworten auf Fragen.

Den «richtigen» ETF zu finden geht oft nicht von leichter Hand. Yuh hat unterstützend eine Anlageliste mit ETF zusamengestellt mit Fokus einer breiten Diversifizierung. Ebenso bei den Themenfonds: Mit einer Auslese sorgt Yuh selektiv für die Festlegung und Bereitstellung von Anlagethemen. Am Beispiel von aktuellen gesellschaftlichen Trends werden zwei Themenfonds von Yuh näher angeschaut.

Was sind Themenfonds?

Themenfonds konzentrieren sich auf eine bestimmte Nische mit Fokus auf globale strukturelle Veränderungen: wirtschaftlich, politisch und gesellschaftlich. Aus dem Wandel ergeben sich Trends mit möglichen Marktchancen. Es geht also um Veränderungen in der Zukunft.

Beispiele für Themenfonds sind Anlagen, die in erneuerbare Energien, künstliche Intelligenz, Wasser, Gesundheitswesen oder Blockchain-Technologie investieren. Unternehmen, die sich auf die Themen spezialisiert haben oder sich auf eine Nische konzentrieren, werden für die Titelauswahl des Fonds selektiert.

Themenfonds werden oft spekulativ gesehen. Doch thematisches Anlegen begründet auf beobachtbaren und gefestigten Veränderungen. Wiederum hier liegt der Haken: Wer vom Trend profitieren will, muss rechtzeitig einsteigen.

Yuh ETF oder Themenfonds? Die Unterschiede

ETF und Themenfonds unterscheiden sich in den Anlagezielen, Bewirtschaftung und Gebühren. Bei Yuh werden die Themenfonds mit sogenannten Tracker Zertifikaten abgedeckt.

Anlageziele ETF vs Themenfonds

ETFs mit der Anlageklasse Aktien sind auf einen bestimmten Index ausgerichtet und nach Länder, Regionen und Sektoren strukturiert. Der Schwerpunkt liegt bei einer breiten Diversifizierung. Die Investition in einen ETF kann bereits genügen. Der von Yuh angebotene iShares MSCI World umfasst über 1’500 Einzeltitel aus Unternehmen von Industrieländern.

Weiter gibt es ETF mit den Anlageklassen Anleihen, Rohstoffe, Devisen und Edelmetalle.

Themenfonds hingegen fokussieren thematische Kriterien wie Branchen und Trends. Die Diversifizierung geschieht hier über die Tiefe des Anlagethemas. Folglich liegt der Erfolg des Fonds stark auf die Entwicklung des Themas.

Referenzindex

Exchange Traded Funds (börsengehandelter Fonds) bilden bekanntlich einen bestimmten Index ab und lässt den ETF direkt an der Entwicklung des Index teilhaben.

Auch Tracker bei Themenfonds haben die Fähigkeit zur Nachbildung eines Basiswertes. Bei den von Yuh angebotenen Tracker handelt es sich meist um einen diskretionärer (nicht regelgebunden) Basiswert, der von der Indexberechnungsstelle berechnet wird. Der Basiswert dient als Leistungsziel und wird weiters zur Risikoüberwachung und Leistungsmessung verwendet.

Bewirtschaftung und Gebühren

Bei einem ETF sind die Kosten tendenziell deutlich geringer, da keine aktive Verwaltung gemacht wird (Indexabbildung). Bei Themenfonds indessen werden die Einzeltitel meist thematisch aktiv selektiert: Aktien von Unternehmen, die von demografischen, ökologischen, Lifestyle und anderen langfristigen globalen Trends profitieren.

Themenfonds sind komplex und erfordern umfangreiche Recherchen (Breite und Tiefe des Marktes). Von Yuh beziehungsweise Swissquote werden die hauseigenen Fonds kontinuierlich validiert und alle drei Monate neu zusammengesetzt. Tracker-Produkte sind gegenüber ETF klar erkennbar teurer: ab 0,65% gegenüber 0,08% bei ETFs (+/-).

Sicherheit und Risiko

Investoren von ETF wie auch Themenfonds (Tracker Zertifikat) tragen unter anderem Markt-, Volatilitäts und Währungsrisiken (Wechselkursrisiken bei Referenzkurs in Fremdwährungen).

Anders als bei ETF trägt der Investor von Zertifkaten ein weiteres Risiko, das Emittentenrisiko. Das heisst, bei Konkurs des Ausstellers des Tracker-Zertifikates ist das investierte Kapital nicht geschützt.

ETFs sind dem Bundesgesetz über die kollektive Kapitalanlage (KAG) unterstellt und bilden im Konkursfall ein geschütztes Sondervermögen (Emittenten-Schutz). Im Insolvenzfall des Ausstellers gehören die Anteile nicht der Konkursmasse an und verbleiben somit beim Anleger..

Die von Yuh beziehungsweise Swissquote im Angebot stehenden Zertifikate mit Emittent Leonteq, bieten ergänzend je nach Zertifikat eine nicht akzessorische Garantie von PostFinance AG. Sollte Leonteq ihren Verpflichtungen nicht nachkommen, ist der Investor durch diese Garantie weiter geschützt.

Gegenüberstellung Tracker Zertifikat vs ETF

Die Angaben bei den Tracker Zertifikaten beziehen sich auf die angebotenen Themenfonds von Yuh beziehungsweise Swissquote und sind daher nicht allgmeingültig.

	Zertifikat	ETF
An Börse handelbar	ja	ja
Verfall	open-end	unbegrenzt
Emittentenrisiko	ja ttw. akzessorische Garantie	nein
Aufsicht FINMA	nein	ja
Kosten/TER (ab)	0,65%	0,08%

Wer bekommt die Dividendenzahlung?

ETF Anleger profitieren in irgendeiner Form von Dividenden, da mit dem Kauf von Aktien ein Index nachgebildet wird (ausschüttend, thesaurierend).

Nicht immer klar ist die Dividendenverwendung bei Zertifikaten. Ob der Emittent die zugeflossene Dividende vollständig an die Anleger der jeweiligen Zertifikate auszahlt, ist im Factsheet festgehalten. Denkbar ist auch, dass der Emittent die erhaltene Dividende reinvestiert. Bei den Yuh Themenfonds ist Letztere vorwiegend.

Liste Themenfonds von Yuh

Nachfolgend eine Übersicht der angebotenen Yuh Themenfonds inklusive Anzeige des Emittenten. In der Desktop-Ansicht wird auch das Valorensymbol ausgegeben):

Eine Liste der Yuh-ETF gibt es hier zum nachschauen: Die ETF-Auswahl im Detail.

Entwicklung am Beispiel von zwei Yuh Fondsthemen

Lohnt sich eine Anlage in Themenfonds? Nachfolgend eine Gegenüberstellung von Themenfonds im Vergleich zum iShares MSCI World.

Grafik 3-Jahresvergleich

Ausgewählte Themenfonds für den Vergleich:

• Food & Water, SQBFWU, USD (blaue Linie)
• Global Recycling, RECYTQ, CHF (schwarze Linie)

Der iShares MSCI World ist in roter Linie angezeigt.

Der Themenfonds «Global Recycling» hat gegenüber dem iShares auf drei Jahre eine deutlich attraktivere Wertentwicklung. Das Anlagethema «Food & Water» hat annähernd eine deckungsgleiche Performance wie der Vergleichs-ETF von iShares.

Fazit

Im Krisenjahr 2022 lohnten sich die Themenfonds nur bedingt. Im obigen Vergleich zum iShares MSCI World mit –17 Prozent waren die Negativrenditen bei den Themenfonds zumindest geringer : –13% Global Recycling und –14% Food & Water.

Der Vergleich widerlegt hier am Beispiel die oft genannte Aussage, Themenfonds sind ein Gag oder kommen nicht über den Placebo-Effekt hinweg. Klar, aufgeklärt gibt es auch viel Unfug.

Zutreffend hingegen sind Äusserungen zu «plötzlichen» Schliessungen von Themenfonds mangels Volumen.

Gegenüber einer ETF-Anlage mit einer breiten Diversifikation haben Themenfonds deutlich höhere Risiken.

Vor einer Investition in einen Themenfonds sollten Anleger sorgfältig ihre Ziele und Risikotoleranz abwägen und eine gründliche Themen-Recherche durchführen.

Thematisch spezialisierte Fonds könnten als Depotbeimischung durchaus eine Möglichkeit sein. Wer ein langlebiges Thema erkennt und das perfekte Timing für den Einstieg erwischt, hat gute Chancen auf hohe Wertentwicklungen.

Dennoch bleibt bei Themenfonds ein bedeutendes Klumenrisiko: «einseitge» Branche und begrenzte Titelanzahl im Fonds. Das heisst, es sollten in mehrere Themen gleichzeitig investiert werden.

¹ Mit der Neueröffnung und bei gleichzeitiger Einmaleinzahlung von 500 Franken werden dem neuen Konto 250 Swissqoins gutgeschrieben. Yuh per Empfehlung beitreten (bitte lesen).

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Weiterführende Informationen

• Mit der Yuh-App in ETF investieren – Auswahl, Hinweise und Impulse
• Passive oder aktive Fonds? – Anlagespezialisten kosten, gibt es einen Mehrwert?
• Yuh ETF Sparplan im Vergleich zu Fondssparen von Filialbanken – wer sich Zeit nimmt und selbst anlegen will, spart viel Geld und erzielt so ein deutlich höheres Anlagevermögen.
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