Mit Pando von Swiss Life per App in der Säule 3a vorsorgen. Der Versicherer lanciert die grüne Säule 3a-Anlagelösung: Digital nachhaltig Sparen 3 mit Pando von Swiss Life.
Mit Swiss Life betritt ein potenter Akteur den 3a-Vorsorge-Markt mit digitalen Apps. Im Fokus bei Pando ist die konsequente Fokussierung auf eine nachhaltige 3a-Anlagelösung. Hierzu setzt Swiss Life auf eine Core-Satellite-Strategie. Wie das funktioniert, welche Anlageinstrumente Swiss Life nutzt und wie die App zu bedienen ist – digitalmedia.ch hat sich die App näher angeschaut.
Wissen zur Vorsorge-App Pando
- Die Core-Satellite-Strategie – das Alleinstellungsmerkmal von Pando erklärt
- Die Funktionen von Pando – bewährte Best Practice
- Die Anlagestrategien von Pando – sehen, in was investiert wird
- Anwendung in der Praxis – die App einfach und verständlich gestaltet
- Auf einen Blick – die Vorsorge-App Pando 3a
- Fehlende Standards ermöglichen Greenwashing – eine Orientierungshilfe
- Wie handhabt Swiss Life die Nachhaltigkeit? – bei Pando ist das Handeln der Nachhaltigkeit sichtbar
- Fazit und Meinung – breit diversifizieren und individuelle Akzente setzen
Core-Satellite-Strategie erklärt
Breit diversifiziert und individuelle Akzente setzen. Daher ist der Core-Satellite-Ansatz eine beliebte Strategie aus dem Anlagegeschäft.
- Der Core (Kern) ist hoch gewichtet und am breiten Markt in Aktien und Anleihen angelegt.
- Am Core werden zusätzliche Investitionen «angehängt», sogenannte Satelliten.
Core-Anteil
Eine breite Risiko- und Chancenstreuung wird mit dem Core-Teil abgedeckt und ist Kern der Investition mit einem Anteil von 70 bis 95 Prozent.
Mit dem Core wird eine Stabilität angestrebt und soll folglich Kurs- und Ertragsgewinne festigen (Grundsicherung, langfristige Anlage).
Das Core-Portfolio kann passiv verwaltet werden. Beispielsweise Anlagen in ETF. Das Kostenniveau der Core-Satellite-Strategie kann mit passiven Core-Anlagen gesenkt werden.
Die Satelliten
Satelliten sind Ergänzung zum Kernportfolio und sind der wesentlich kleinere Teil der Anlage (5 bis 30 Prozent).
Mit den Zusatzinvestitionen werden grössere Kursgewinne angestrebt. Das heisst, das Risiko renditestarker Anlagen tragen die Satelliten.
Satellitenanlagen sind tendenziell thematische Investitionskörbe. Beispielsweise in:
- Nischenmärkte
- Geografische Regionen
- E-Mobility, künstliche Intelligenz etc.
Die Anlageinstrumente sind überwiegend aktive Fonds in Aktien und verzinslichen Anleihen.
Substantielle Nachhaltigkeitsthemen sind die Satelliten bei der 3a-Anlagelösung von Swiss Life.
Risikogewichtung der Satelliten
Themensatelliten können besonders einem höheren Risiko ausgesetzt sein. Daher gilt auch bei Satelliten die Regel einer Risikoverteilung:
- Die Anzahl der Satelliten innerhalb des Portfolios bestimmen die Gewichtung.
- Mehrere Themen diversifizieren, erhöhen indes den Anteil (Verhältnis Core/Satelliten).
Am Produkt Nachhaltig Sparen 3 mit Pando von Swiss Life wird die Core-Satellite-Strategie weiter veranschaulicht.
Pando 3a, die Vorsorge-App von Swiss Life
Gegenüber Vorsorge 3a-Mitbewerbern differenziert sich Swiss Life mit der Sparen 3a-App gleich paarweise:
- 100 Prozent Schwerpunkt Nachhaltigkeit mit (eigenen) grünen ESG-Fonds (Ausschluss-Verfahren).
- Core-Satellite-Ansatz für individuelle, bevorzugte Nachhaltigkeits-Themen des Anlegers, sogenannte Impact-Fonds.
Die Funktionen der Vorsorge App Pando 3a
Vorsorgen alles per Knopfdruck in einer App. Pando unterscheidet sich da unwesentlich von anderen Anbietern wie Viac oder Frankly.
Der Funktionsumfang wie digitales Onboarding, menügeführte Erhebung des Anlegerprofils (Risikobereitschaft und -fähigkeit) und die darauf folgende empfohlene Anlagestrategie ist bewährte Best Practice.
Die App ist verfügbar im App Store von Apple für iOS und Google Play für Android Smartphones.
Die Asset Allokation, Anlageinstrumente und -strategien
Je nach Risikobereitschaft und Risikofähigkeit (Anlegerprofil) wird die dazugehörende Anlagestrategie aufgezeigt: Aktiengewichtung von 20 bis 100 Prozent. Soweit bekannt auch von Mitbewerbern.
Angebote, um individuelle Akzente zu setzen, sind noch überschaubar. Beispielsweise Viac ermöglicht zur Aktiengewichtung differenzierte Anlagefokusse wie Global, Schweiz und Nachhaltig.
Die Anlagestrategien von Pando 3a
Swiss Life vereint Nachhaltigkeit und Individualisierung in einer 3a-App.
Core-Portfolio: Unter Berücksichtigung der individuellen Risikofähigkeit und -bereitschaft stehen 5 Profile zur Auswahl und unterscheiden sich in den strategischen Aktienquoten von 20, 40, 60, 80 und 100 Prozent.
Satelliten-Portfolio (Impact Investing): Ergänzend nun drei Anlagethemen «Climate», «Environment & Biodiversity» und «Green Buildings & Infrastructure». Der Vorsorgenehmer wählt eines oder mehrere Themen.
Die Kombination aus 5 Anlegerprofilen und der
Möglichkeit 1 bis 3 Impact-Themen auszuwählen, ergibt eine Auswahl von 35 Anlagestrategien.
Die Anlageinstrumente von Pando 3a
Die Umsetzung der Anlagestrategien erfolgt mittels ESG(1) und SFDR(1) Aktien- und Obligationenfonds.
(1) Hinweise zu den Begriffen ESG und SFDR siehe Abschnitt «Noch fehlende Standards ermöglichen Greenwashing».
Für das Core-Portfolio werden in folgende ESG-Fonds investiert:
| Klasse | Instrument | Verwaltung | Nachhaltigkeit |
|---|---|---|---|
| Obligationenfonds | |||
Unternehmensanleihen Schwellenländer | Swiss Life Funds (LUX) Bond ESG Emerging Markets Sovereigns | aktiv | ESG: SFDR Art. 8 |
| Unternehmensanleihen Global | Swiss Life Funds (LUX) Bond ESG Global Corporates | aktiv | ESG: SFDR Art. 8 |
| Aktien | |||
| Aktienfonds Global | Swiss Life Funds (LUX) Equity ESG Global | aktiv | ESG: SFDR Art. 8 |
Aktien ETF Schweiz | UBS ETF (CH) – SPI ESG | passiv | ESG |
Die ESG-Fonds müssen die Anforderungen der EU-Verordnung nach mindestens Art. 8 SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) oder gleichwertigem Standard erfüllen.
Für das Satellite-Anlagen stehen folgende Impact-Fonds im Portfolio:
| Impact | Instrument | Verwaltung | Nachhaltigkeit |
|---|---|---|---|
| Aktienfonds | |||
Climate | Swiss Life Funds (LUX) Equity Climate Impact | aktiv | Impact: SFDR Art. 9 |
| Environment & Biodiversity | Swiss Life Funds (LUX) Equity Environment & Biodiversity Impact | aktiv | Impact: SFDR Art. 9 |
| Green Buildings & Infrastructure | Swiss Life Funds (LUX) Equity Green Buildings & Infrastructure Impact | aktiv | Impact: SFDR Art. 9 |
Die Impact-Fonds der Satelliten müssen zu 100 % dem Artikel 9 SFDR entsprechen. Das bedeutet auch, es werden messbare soziale oder ökologische Ziele stärker gewichtet als die finanzielle Performance.
Überdies werden Nachhaltigkeitsziele der Vereinten Nationen (Sustainable Development Goals SDG) untersützt.
Die Asset Allokation von Pando 3a
Zur Erinnerung:
- Core des Anlageportfolios bildet das Basisportfolio, welches aus Aktien- und Obligationenfonds besteht.
- Die gewählten Impact-Themen bilden die Satelliten.
Die Anzahl Impact-Themen bestimmt das Gewicht der Satelliten innerhalb des gesamten Aktienportfolios. Je mehr Themen ausgewählt werden, desto grösser die Gewichtung der Satelliten.
Die Tabelle zeigt die Gewichtung der Impact-Satelliten innerhalb des Aktienportfolios je Aktienquote (1):
| Aktienquote | Menge | Menge | Menge |
|---|---|---|---|
| 1 | 2 | 3 | |
| 20% | 4% | 5% | 6% |
| 40% | 8% | 10% | 12% |
| 60% | 12% | 15% | 18% |
| 80% | 16% | 20% | 25% |
| 100% | 20% | 25% | 30% |
(1) Die strategische Aktienquote wird durch das Anlegerprofil vorgegeben.
Die Bedienung Pando 3a: Wahl Impact-Thema/en und Aktienquote ermitteln
In der App hat Swiss Life die Core-Satellite-Strategie einfach und verständlich gestaltet.
Nach der Grundregistierung wird gleich zu Beginn die Impact-Themen gewählt (ein bis drei):
- Climate für Unternehmen, die erneuerbare Energien produzieren oder Anbieter von emissionsfreien Mobilitätslösungen.
- Environment & Biodiversity für Unternehmen, welche Umweltverschmutzung reduzieren, das Recycling fördern oder nachhaltige Wasser- oder Landwirtschaft voranbringen.
- Green Buildings & Infrastructure für Unternehmen, die grüne Gebäude errichten, den Bau und Unterhalt von Immobilien nachhaltiger machen oder saubere Transportlösungen, stromsparende IT oder intelligente Stromnetze anbieten.
Impact Investing gewichtet messbare soziale oder ökologische Ziele stärker als die finanzielle Rendite.
Zur Ermittlung der persönlichen Aktienquote werden Angaben zur Person benötigt wie:
- Alter
- Verwendungszweck
- Anlagehorizont
- Sparmöglichkeiten
- Risikobereischaft
Die nachfolgenden Printscreens zeigen die Variante mit einer Aktienquote von 40 Prozent und der Wahl von zwei Impact-Themen «Climate» und «Environment & Biodiversity».
Anhand der Wahl und den Antworten wird die passende Strategie vorgeschlagen:
Der Aktienanteil (Core) lässt sich übersteuern/anpassen. Die Satelliten-Strategie bleibt unverändert.
Mit Klick auf Detailansicht werden ausführliche Informationen zur Core-Satellite-Strategie angezeigt:
Die Detailansicht (Bild) zeigt nun die Asset Allokation. Eine Aktienquote von 40 Prozent mit zwei Impact-Themen geben eine Gewichtung der Satelliten von 10 Prozent – siehe auch Tabelle 3.
Die Anlagestrategie lässt sich jederzeit ohne direkten Kosten anpassen.
Kosten und Gebühren
Die Pauschalgebühr von 0,84 % / Jahr wird quartalsweise auf das Vorsorgevermögen verrechnet (Fondsanteile werden verkauft).
Zusätzlich fallen Fondskosten (TER) an von 0,15 % / Jahr. Die Fondskosten werden direkt mit der Rendite verrechnet.
Anlagezeitpunkt/Rebalancing
Das einbezahlte Kapital wird wöchentlich investiert. Das Rebalancing findet wöchentlich am Mittwoch statt mit einer Verarbeitungsdauer von bis zu zwei Tagen.
Die Vorsorge-App Pando 3a von Swiss Life auf einen Blick
Noch fehlende «Standards» ermöglichen Greenwashing
Nicht immer ist nachhaltig, was draufsteht. Greenwashing nennt sich das. Echt durchzublicken erfordert viel Zeit und Mühe.
Es gibt noch keine goldene Formel, weil es bis dato in der Schweiz für Nachhaltigkeit keine Regeln für Gütesiegel gibt.
Orientierungshilfe Grüne Fonds
Eine Orientierung ist zunächst ESG: E steht für environmental (Umwelt), S für social (Soziales) und G für governance (gute Unternehmensführung).
Weitere Unterstützung bieten Ratingagentur wie Morningstar oder die Website swissfunddata.ch. Hier lassen sich weiterführende Informationen zur Nachhaltigkeit von Fondsgesellschaften ablesen.
«Dennoch können aufgrund ESG-Regeln Unternehmen in Fonds stecken, die der Anleger nicht haben möchte. Beispiele sind Nestlé (Wasserprivatisierung) und Bayer (Glyphosat).»
Einen guten Durchblick verschafft Globalance World aus Zürich. Unter globalanceworld.com lassen sich das Tun von Unternehmen erkunden.
Globalance World wertet unter anderem das Klimaerwärmungspotenzial, den ökologischen Fussabdruck und inwieweit die Unternehmen auf Megatrends der Zukunft setzen.
Das Erwärmungspotenial von Nestlé beträgt hohe 5,2 Grad. Eine enorme Abweichung vom 2-Grad-Ziel.
Wie handhabt das nun Pando?
Im Vorsorge-App-Markt ist das Zwei-Stufen-Modell von Swiss Life sichtbar (Core-Satellite):
- Ausschluss/Einschluss von Branchen/Unternehmen mit ESG-Core-Fonds
- Wirkungsorientiertes Investieren in Unternehmen mit Impact-Themen-Fonds
Die Core-Fonds sind nach festen ESG-Kriterien gewählt und müssen Anforderungen der EU-Verordnung nach mindestens Art. 8 SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) oder gleichwertigem Standard erfüllen.
Die Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) erklärt. Ein Fachbeitrag auf bloomberg.com
Bei den Satellitenfonds (Impact-Themen) werden die Fonds aktiv bewirtschaftet. Das begünstigt überdies eine gezielte Selektion von Unternehmenstiteln.
Zudem sollen die neu geschaffenen Impact-Themen-Fonds mehrere der insgesamt 17 Nachhaltigkeitsziele der Vereinten Nationen unterstützen.
Die drei Fonds enthalten weniger Einzeltitel und bei den selektierten Firmen handelt es sich um kleinere und jüngere Unternehmen.
«Wer nachhaltig investiert, reduziert damit letztlich auch seine Anlage-Risiken.»
Fazit und Meinung
Der Markt für besonders nachhaltig orientierte Anlagelösungen boomt. Mit Pando lanciert Swiss Life eigens eine 3a-Anlage-App mit Fokus Nachhaltigkeit.
Gelungen ist das Tun der Nachhaltigkeit und ethisches Handeln einsehbar zu machen: Die Core-Fonds sind nach festen ESG-Kriterien gewählt. Die Satelliten orientieren sich überdies an SFDR-Standards.
Den Überblick zu bewahren über die Core-Satellite-Strategie mit ihren zahlreichen Anlagemöglichkeiten und Instrumenten, wirkt fordernd. In der App hingegen ist das Konzept verständlich leicht angerichtet.
Ob die 0,99 Prozent Gesamtgebühr Anklang findet, wird sich zeigen. Im Vergleich zu «nachhaltigen» Strategien von Viac ist Pando knapp doppelt so teuer.
Werden hingegen 3a-Vorsorge-Apps mit hohen Nachhaltigkeits-Ansprüchen als Vergleich herangezogen, verkleinert sich die Gebührendifferenz erheblich. Dafür bekommt der Anleger, die Anlegerin das Konzept der Satellit-Anlagen, die mit Impact-Themen über ESG hinausgehen.
Die Swiss Life Asset Managers sind natürlich gefordert, für Mehrgebühren einen verhältnismässigen Mehrwert zu bieten.
Die Zeichen für Nachhaltigkeit stehen gut. Denn derzeit findet eine bedeutende (Anlage)-Verlagerung statt in Unternehmen, die mit ihren Produkten und Leistungen langfristig positiv auf die Umwelt und Gesellschaft einwirken.
«Mit Impact-Fonds fördert Swiss Life Unternehmen, die sich besonders auszeichnen – und geht über das Auschlussverfahren mit ESG-Fonds hinaus.»
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