Mit UBS key4 Banking wagte die UBS Schweiz im Mai 2022 den Schritt in einen neuen Zeitabschnitt. Das digitale Konto ist geboren. Seither jedenfalls digitale Stille. Wahrnehmbar hingegen sind die Auftritt mit Plakaten und Fernsehspots. Im Herbst dann bei starkem Börsensturm präsentierte die UBS ihre digitale Vorsorge-Lösung, genannt UBS key4 pension 3a.
Der Anmeldeprozess ist digital und wie bei Viac und frankly wird ein Risikoprofil erhoben. Daraus ableitend werden verschiedene Anlagelösungen vorgeschlagen. Hinterlegt sind die Bestandesprodukte «UBS Vitainvest Anlagefonds». Zeit, UBS key4 pension 3a genauer anzuschauen: Einblick und Gebühren-Renditevergleich mit Viac.
Inhalt
- UBS key4 Sortimentslinie – Praxis Kunterbunt, einfach digital
- UBS Vitainvest – die Vorsorgefonds von key4 pension
- Das Gebührenmodell von UBS key4 pension – von günstig bis teuer
- Wie haben sich die 3a Fonds der UBS entwickelt? – frischer Wind ist noch etwas lau
- Der UBS Gebühren- und Renditecheck im Vergleich mit Viac – vielversprechend versagt oft
- Fazit – der Markt bietet glücklicherweise Alternativen
- Guter Text braucht Zeit – unterstütze digitalmedia.ch
Erfahrung UBS key4
Es ist anspruchsvoll, die angedachte Stratgegie mit dem verbundenen Auftritt passend zu umschreiben. Key4 steht dem Anschein nach als Digitalmarke, enthaltend sind Produkte, die digital hübsch verpackt sind.
Die Sortimentslinie
Gestartet hat die UBS mit key4 banking, ein Paket bestehend aus Privat- und Sparkonto, eine Debitkarte und wahlweise eine key4 Kredit- oder Debitkarte.
Auf digitalmedia.ch gibt es eine ausführliche Beschreibung: UBS key4 banking – Funktionen, Gebühren und Erklärungen.
Die UBS key4-Welt für Privatpersonen umfasst das Sortiment:
- UBS key4 smart investing: in Fonds investieren
- UBS key4 pension: Vorsorge Säule 3a
- UBS key4 FX: in Fremdwährungen überweisen
- key4 by UBS: Hypotheken
Ferner gehören auch die UBS key4 credit cards und prepaid card zur Sortimentslinie.
Zur besseren Deutung der Angebote gibt auf ubs.com eine Zusammenfassung: das key4-Kunterbunt.
Nein, UBS key4 ist keine App
UBS key4 ist keine eigenständige App, sondern eingepackt in die bestehende UBS Mobile Banking App. Mit UBS key4 pension verhält es sich gleichermassen.
Für den Betrieb beziehungsweise key4 nutzen zu können, braucht es eine zusätzliche App, die UBS Access App. Ebenso erfolgt mit dieser die Freigabe für online Karten-Zahlungen. Die Herkunft der UBS Access App stammt aus der Epoche Web-eBanking: Zwei-Faktor-Authentisierung.
UBS key4 pension 3a Vorsorge
Das Vorsorge 3a-Angebot richtet sich an Neukunden, steht aber auch UBS-Bestandeskunden zur Verfügung.
Die technische Umsetzung erfolgt im «Add-on»-Verfahren zum bestehenden E-Banking beziehungsweise App der Bank.
Die Vorsorgefonds von key4 pension
Die UBS setzt auf ihre ihre eigenen Vitainvest Funds Sustainable Anlagefonds. Insgesamt stehen elf aktiv und passiv verwaltetet Fonds zur Auswahl mit jeweils unterschiedlichem Aktienanteil (25/50/75/100). Investiert wird in Aktien, Anleihen und Immobilien.
Neu hat die Grossbank in ihrem Säule 3a-Anlageuniversum auch passiv verwaltetet Indexfonds. Bei den aktiven Fonds gibt ergänzend zwei Anlagefokusse: Global und Schweiz.
Vorsorgefonds von key4 pension auf einen Blick
| Anlagestrategie Rendite | |
| – UBS Vitainvest Passive 25 | Indexfonds |
| – UBS Vitainvest Active World 25 | |
| – UBS Vitainvest Active Swiss 25 | Fokus Schweiz |
| Anlagestrategie Ausgewogen | |
| – UBS Vitainvest Passive 50 | Indexfonds |
| – UBS Vitainvest Active World 50 | |
| – UBS Vitainvest Active Swiss 50 | Fokus Schweiz |
| Anlagestrategie Wachstum | |
| – UBS Vitainvest Passive 75 | Indexfonds |
| – UBS Vitainvest Active World 75 | |
| – UBS Vitainvest Active Swiss 75 | Fokus Schweiz |
| Anlagestrategie Kapitalgewinn | |
| – UBS Vitainvest Passive 100 | Indexfonds |
| – UBS Vitainvest Active World 100 |
Die Vitainvest Funds stehen nach Eigendeklaration der UBS für nachhaltiges Vorsorgen. Angewandt werden die Nachhaltigkeitsansätze (ESG Investing+): Ausschluss, ESG-Integration, C02 Profil und teilweise Stimmrechtsausübung (aktiv verwaltete Fonds). Die MCSI ESG Ratings bewegen sich in eine Bandbreite von AA bis AAA. Impact Investing ist nicht inkludiert.
ESG Investing und Impact Investing? – Sparen 3 nachhaltig anlegen, ein Verständnis-Ratgeber auf digitalmedia.ch
Merke: Mit handelsüblichen Anlagefonds hat die Anlegerin, der Anleger keinen direkten Einfluss auf die Kapitalverwendung.
Was kosten die key4 Vorsorge Fonds?
Das Gebührenmodell von UBS key4 pension ist zweistufig gegliedert.
Verwaltungsgebühr von jährlich 0,5%, wird quartalsweise auf dem Depotwert erhoben und dem dazugehörenden UBS Fiscakonto belastet. Darin enthalten sind unter anderem Ausgabe- und Rücknahmekommissionen und Depotführung. Bei fehlendem Guthaben werden 3a Fonds Anteile verkauft.
Fondskosten orientieren sich nach dem Produkt und werden mit der Rendite verrechnet.
- Die passiven Indexfonds haben eine Pauschale von 0,25%.
- Die aktiv verwalteten Fonds bewegen sich in einer Spanne von 1,34% (UBS Vitainvest Active Swiss 25) bis 1,71% (UBS Vitainvest Active World 75).
Bei den passiven Fonds belaufen sich die Gesamtkosten auf 0,75 Prozent (p.a.). Die Variante Aktiv Word 75 kommt auf eine totale Gebühr von 1,96 Prozent. Fremde Spesen, Steuern und Abgaben werden separat abgerechnet.
Wie haben sich die 3a Fonds der UBS entwickelt (Rendite)?
Die passiven Fonds (UBS Vitainvest Passive) hatten ihren Martkeintritt im 2022. Ein Mehrjahresvergleich in Form einer annualisierten Rendite ist noch nicht möglich.
Bei den aktiv verwalteten Fonds ist ein Einblick über die zurückliegende Leistung gegeben. Besonders Interessant im anschliessenden Renditecheck im direkten Vergleich mit der Vorsorge App von Viac.
| 2022 1 | 5 Jahre 1,2 | |
|---|---|---|
| Anlagestrategie Rendite | ||
| – UBS Vitainvest Passive 25 | –14,25% | n/a |
| – UBS Vitainvest Active World 25 | –13,65% | –1,15% |
| – UBS Vitainvest Active Swiss 25 | –13,24% | –0,87% |
| – Muster-Vergleich (25%) 3 | –11,00% | |
| Anlagestrategie Ausgewogen | ||
| – UBS Vitainvest Passive 50 | –14,83% | n/a |
| – UBS Vitainvest Active World 50 | –14,86% | 0,20% |
| – UBS Vitainvest Active Swiss 50 | –14,13% | 0,73% |
| – Portfolio-Vergleich (45%) 3 | –12,5% | |
| Anlagestrategie Wachstum | ||
| – UBS Vitainvest Passive 75 | –15,65% | n/a |
| – UBS Vitainvest Active World 75 | –16,16% | 1,45% |
| – UBS Vitainvest Active Swiss 75 | –15,25% | 2,32% |
| – Portfolio-Vergleich (65%) 3 | –14,5% | |
| Anlagestrategie Kapitalgewinn | ||
| – UBS Vitainvest Passive 100 | –15,74% | n/a |
| – UBS Vitainvest Active World 100 | –18,46% | n/a |
| – Portfolio-Vergleich (95%) 3 | –16,5% |
1 Brutto-Rendite vor Verwaltungsgebühren von 0,5 Prozent.
2 Annualisierte Rendite, 5 Jahre
3 Portfolio-Vergleich (+/-): Basis ZWEI Wealth, Performancevergleich 2022 (Median, brutto).
Adhoc-Analyse von digitalmedia.ch
Die defensiven UBS Anlagelösungen mit tiefer Aktienquote hatten im 2022 überdurchschnittlich hohe Verluste. Gut sichtbar wird die Minderleistung im Vergleich zum Jahresreporting3 von ZWEI Wealth.
Beim Aktienanteil >50% haben sich die Renditen der UBS Fonds an den Portfolio-Vergleich3 angenähert (Aktienquote beachten).
In der Anlagestrategie «Rendite» haben die aktiven Fonds gegenüber den passiven Fonds leicht besser abgeschnitten.
Der passive UBS Vitainvest 100-Fonds erzielte ein deutlich besseres Ergebnis gegnüber dem Mustervergleich. Selbst das aktive Fondsmanagement der UBS wurde klar übertroffen; die aktive Vermögensverwaltung hat im 2022 keinen Mehrwert erbracht.
Auf 5 Jahre gesehen bieten die hier gezeigten Fonds mit reduziertem Risiko annähernd keine Rendite.
Die annualisierte Rendite auf 5 Jahre ist ein ungeschönter Einblick in die zurückliegende Leistung des Fondsanbieter.
Der Gebühren- und Renditecheck im Vergleich mit Viac
Die aktiv verwalteten UBS Vitainvest sind im Hochpreissemgent angesiedelt und bewegen sich in einer Bandbreite von 1,34 bis 1,71 Prozent. Filialbank und ihre Anlageexperten kosten. Kompensieren die Fondsexperten die hohen Gebühren mit einer guten Performance?
Passend für einen Vergleich bieten sich die digitalen Vorsorge 3a-Lösungen «Nachhaltig» von Viac. Die Pauschalgebühren betragen 0,16% (Nachhaltig 20) bis 0,47% (Nachhaltig 100).
Performance 2022 UBS key4 pension vs Viac
Die Anlagen im 2022 waren unter hohem Druck. Diversifizierte wie auch konservative Anlagen mussten starke Einbussen einstecken.
Obligationen erzielten schlechte Ergebnisse und haben die Anlagen klar negativ begünstigt. Anschaulich zeigt das die nachfolgende Grafik im Vergleich mit Viac.
Performance-Vergleich 2022 4
Die aktiven UBS Fonds mit Fokus Schweiz sind nicht gelistet. Bei Viac sind jene mit Anlagefokus Nachhaltig berücksichtigt. Zuordnung der Fonds je Aktienquote. 4Alle Werte in netto, also nach Gebühren (Verwaltung und Fonds).
Sterne in grün: Viac Nachhaltig. Blaue Dreicke ohne Rahmen: UBS Vitainvest Passive. Blaue Dreiecke mit Rahmen: UBS Vitainvest Active. Waagrechter Streifen in blau: Portfolio-Vergleich 2022 (Median, netto).
Diversifikation mit Obligationen entpuppt sich als Placebeo
Eine tiefe Aktienquote minderte im 2022 die Verluste nur bedingt. Die Ursache sind Mischfonds der UBS mit Obligationen.
Anders bei Viac mit einer Aktienquote unter 50%: Die Verluste im Anlagejahr 2022 liegen im einstelligen Bereich. Viac setzt in den Standardstrategien keine Obligationen ein. Seit Markteintritt von Viac sind Zinsgewinne äusserst marginal, Risiken hingegen hoch (Inflations- und Zinsänderungsrisiken). Stattdessen wird der Cash-Anteil auf dem 3a-Konto verzinst angelegt.
Die angeblich risikoarmen Obligationen verstärkten die Verluste nochmals erheblich. Filialbanken halten an diesem Investmentvehikel dennoch fest und verdienen Verwaltungsgebühren, leistungslos.
Stark abfallend ist der UBS Vitainvest Active World 100: –19 Prozent. Demgegenüber der passive Fonds der UBS mit «nur» –16,2 Prozent.
Der 5-Jahres-Vergleich UBS key4 pension vs. Viac
In der strategischen Allokation (SAA) setzt Viac auf einen passiven Ansatz, das je nach Marktentwicklung auf 1 bis 2 Rebalancing pro Jahr ausgelegt ist.
Anders bei der UBS mit ihren aktiv verwalteten Fonds. Die Anlageausrichtung wird zugunsten der Marktentwicklung variiert und mit einer taktische Umschichtung (TAA) soll eine höhere Rendite erzielt werden.
Vielversprechend versagt oft.
Fondsmanager nehmen Einfluss auf das Marktgeschehen: kurz- bis mittelfristige Ertragschancen nutzen, Risiken vermeiden. So im Prospekt. Profitiert der Kunde der UBS, und bedeutet bei Viac der Verzicht auf Obligationen eine Minderrendite?
Gegenüberstellung: Der annualisierte 5-Jahres-Vergleich UBS key4 pension Activ vs. Viac passiv
1 UBS: Brutto-Rendite vor Verwaltungsgebühren von 0,25 Prozent, annualisierte Rendite Factsheet UBS)
2 Viac: Netto-Rendite nach Verwaltungsgebühren, Kalkulation annualisierte Rendite: (geometrische Mittel aus Jahresrenditen Viac)
| 5 Jahre 1,2 | |
|---|---|
| Anlagestrategie Rendite | |
| – UBS Vitainvest Active World 25 | –1,15% |
| – UBS Vitainvest Active Swiss 25 | –0,87% |
| – Viac Nachhaltig 20 | +1,20% |
| Anlagestrategie Ausgewogen | |
| – UBS Vitainvest Active World 50 | 0,20% |
| – UBS Vitainvest Active Swiss 50 | 0,73% |
| – Viac Nachhaltig 40 | 1,90% |
| – Viac Nachhaltig 60 | 2,80% |
| Anlagestrategie Wachstum | |
| – UBS Vitainvest Active World 75 | 1,45% |
| – UBS Vitainvest Active Swiss 75 | 2,32% |
| – Viac Nachhaltig 80 | 3,40% |
Die UBS hat es nicht geschafft, durch gezielte Auswahl von Aktien den Markt zu schlagen (keine Überrendite ggü. Viac). Die aktiven Fonds sind im Vergleich zu Viac nicht nur unterlegen, die Ergebnisse liegen weit zurück. Bei den UBS-Zahlen handelt es sich überdies um Brutto-Werte (vor Abzug der Verwaltungsgebühr).
Der «was wäre wenn«-Vergleich in Schweizer Franken
Anbieter von Anlagelösungen geben in Factsheets ihr bestes. Das Interpretieren historischer Renditen kann auch seine Tücken haben. Nur relative Zahlen wiedergeben ein einsehbares Bild.
2018 beginnend mit einem 3a-Kapital von 30’000 Franken mit Einzahlungen zu Jahresbeginn von jeweils 5’000 Franken (2018-2022). Im Vergleich die Fonds UBS Vitainvest Active World 75 und Viac Nachhaltig 80. Werte in CHF. Datenbasis die jeweiligen Factsheets.
Wie haben sich die beiden 3a-Portfolios entwickelt?
| UBS | Viac | |
|---|---|---|
| Anlage 01.01.2018 | 30’000 | 30’000 |
| ∑ Einzahlungen | 25’000 | 25’000 |
| ∑ Performance (netto) | 1’479 | 7’103 |
| Anlage 31.12.2022 | 56’763 | 62’103 |
| Rendite in % (5 Jahre) | 4,93% | 23,7% |
Auf 5 Jahre realisierte der UBS Vitainvest Active World 75 Fonds einen Kapitalzuwachs von 1’479 Franken. Demgenüber Viac (Nachhalting 80) ein Plus von 7’103 Franken.
Die von Banken beworbene «Beratung als Differenzierungsmerkmal gegenüber digitalen Lösungen» ist eine Möglichkeitsform.
Fazit UBS Key4 Pension
Aktive Fonds bieten Chancen und Opportunitäten. Bei den UBS 3a-Fonds sind mögliche Überrenditen nicht sichbar. Im direkten Vergleich mit Viac ist die Performance der UBS klar unterdurchschnittlich.
Der Anspruch an die Experten, mit einer höheren Rendite die Produktkosten zu entschädigen, erfüllten sich nicht.
Die passiven UBS Vitainvest Fonds könnten sich in den Folgejahren als passende Alternative erweisen, da kostengünstig. Die hohe Gebührenlast bei aktiven Fonds sind von Beginn an für den weiteren Verlauf eine zu schwere Hypothek.
Ein Performance-Rückblick ist verständlicherweise kein Indikator für künftige Ergebnisse. Dennoch sind historische Renditen ein unverfälschter Beweis über die zurückliegende Leistung des Fondsanbieter, insbesondere im Vergleich zur Konkurrenz.
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- Der digitale Vorsorgebanking-Impulsgeber. Alle Artikel zum Thema «digitale Vorsorge» auf digitalmedia.ch
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